Londres accueille un G20 divisé sur la relance

Les ministres des Finances et les banquiers centraux du G20 se retrouvaient vendredi et samedi, au South Lodge Hotel, un luxueux établissement du sud de Londres, pour une journée de travail consacrée à la crise économique et financière. Crédits photo : AFP
Les États-Unis ont reçu le renfort du Japon, qui a annoncé un troisième plan de relance. L'Europe refuse d'en faire plus de son côté.

Le succès soudain obtenu par le G20 sur les paradis fiscaux, avec une levée partielle du secret bancaire en Europe, n'a pas suffi à éteindre la polémique transatlantique sur les plans de relance. Les États-Unis qui consacrent 5,6 % de leur PIB à la relance accusent l'Europe de ne pas en faire assez. «Les plans de relance sont en deçà de l'objectif du FMI, à 2 % du PIB» a regretté, vendredi, Robert Zoellick, le patron de la Banque mondiale, en arrivant à Londres.

Comme le FMI, la Banque mondiale pronostique une récession mondiale pour 2009. Jeune vedette du G20, Tim Geithner, le nouveau secrétaire au Trésor va plaider pour une relance mondiale à 2 % de PIB. «L'action du gouvernement américain commence à payer» , se félicite Larry Summers, conseiller économique de la Maison-Blanche, citant les derniers chiffres des ventes de détails qui semblent stabilisées.

Les Américains font un «faux procès» aux Européens, pour éluder la question de la régulation financière, rétorque-t-on à Paris, Berlin et Bruxelles. L'Union européenne dans son ensemble consacre 400 milliards d'euros à sa relance, soit 3,3 % de son PIB, si l'on prend en compte les «stabilisateurs automatiques» , notamment les indemnités chômage plus généreuses en Europe qu'aux États-Unis.

Craignant que les tensions sur les comptes publics mettent en danger la zone euro, l'Europe refuse de dépenser plus. «Nous ne pensons rien de bon de l'idée d'un nouveau paquet de mesures» , a répété vendredi Angela Merkel.

Sans le dire, les Européens endossent le costume de «passagers clandestins» de la relance mondiale. Riche en réserves de change, l'Asie promet de nouvelles dépenses publiques pour contrer les effets de la crise. Tokyo a annoncé vendredi un troisième plan de relance de 160 à 240 milliards d'euros. «Nous sommes tous d'accord sur la nécessité d'une meilleure régulation du secteur financier», a déclaré le ministre des Finances japonais, «mais ces actions sont-elles nécessaires en période de crise ?» s'interroge Kaoro Yosano, dans le Financial Times .«Ce que nous voulons à ce stade, c'est sauver la vie de l'économie mondiale, et non discuter de l'état de sa barbe !»

En Chine, le premier ministre, Wen Jiabao, n'a pas exclu vendredi de voler à nouveau au secours de son économie, en doublant, s'il le faut, son plan de relance de 455 milliards d'euros pour tenir son objectif de 8 % de croissance. Premier créancier des États-Unis, la Chine s'inquiète, en revanche, de l'impact possible du dérapage des finances publiques américaines sur ses avoirs en dollars. «Nous serons des gestionnaires avisés de l'argent que nous investissons», a assuré vendredi Larry Summers.

Hôte de la réunion du G20, le ministre britannique des Finances, Alistair Darling, s'efforce de calmer le jeu entre Européens et Américains. «Il n'y a pas de clivage sur la manière de combattre la crise financière mondiale», assure le chancelier de l'Échiquier.


Actifs «toxiques»

Officiellement Alistair Darling soutient la position américaine d'aides massives en faveur de la relance de l'économie. Mais avec un déficit public à 10 % du PIB, aucune nouvelle mesure fiscale n'est à attendre de son prochain budget. Pour tenter de concilier les deux rives de l'Atlantique, Londres met l'accent sur la nécessité de relancer le crédit, en nettoyant le bilan des banques de leurs actifs «toxiques» pour redonner de l'air à l'économie. Les Britanniques sont pionniers dans le sauvetage des banques. Ils ont nationalisé et garanti plus de 500 milliards de livres d'actifs à risques. Une solution saluée par le G20, même si certains pays, comme la France, s'inquiètent de possibles distorsions de concurrence.

Les chances pour Gordon Brown d'arracher un succès au sommet du 2 avril ont été douchées par une déclaration de Washington. Barack Obama n'a pas l'intention de «négocier des engagements spécifiques » au G20, a fait savoir son porte-parole.

Pas de division sur la crise financière. Tel était le mot d'ordre donné aux ministres des Finances du G20 réunis samedi à Londres, à une vingtaine de jours du prochain sommet international, et après des rumeurs de divergences au sein du groupement. Et à l'instar du président américain Barack Obama, affirmant depuis Washington que le G20 était absolument uni sur le sujet, l'ensemble des ministres a assuré vouloir faire front commun pour relancer l'économie mondiale.

«Toutes les mesures qui seront nécessaires jusqu'à ce que la croissance soit restaurée seront prises» par le G20, a ainsi affirmé le ministre britannique des Finances, Alistair Darling, résumant l'esprit du communiqué final des ministres et banquiers centraux du G20 réunis à Horsham, dans le sud de Londres. Quant à d'éventuels plans de relance supplémentaires, les ministres ont indiqué que leurs pays étaient décidés à faire les efforts budgétaires nécessaires pour restaurer la croissance, et que ces efforts seraient évalués par le Fonds monétaire international (FMI). Mais d'abord, ils vont commencer par «appliquer sans délai les mesures exceptionnelles déjà annoncées».

Par ailleurs, le retour de la circulation du crédit est «la priorité», et les problèmes du système financier seront combattus «là où c'est nécessaire», indique le communiqué. Et le G20 de s'engager à nouveau à «faire le nécessaire pour assurer la santé des institutions financières d'importance systémique».

Les banques centrales prêtes à créer de la monnaie

Les banques centrales se sont elles aussi engagées à maintenir des politiques «expansionnistes» aussi longtemps que nécessaire, «y compris par des instruments non conventionnels», c'est-à-dire en créant de la monnaie. Le G20 a aussi souligné le «besoin urgent» d'augmenter très significativement les ressources du Fonds monétaire international (FMI).

Un chapitre important du communiqué est également consacré à la réglementation. Les ministres recommanderont à leurs chefs d'Etat l'enregistrement des fonds spéculatifs et vont également demander l'enregistrement des agences de notation financière, considérées parfois comme ayant aggravé la crise des «subprimes» par des notes trop généreuses sur des produits dangereux.

Accord sur les paradis fiscaux

Ils ont enfin fait une allusion aux paradis fiscaux contre lesquels luttent particulièrement la France et l'Allemagne, en se disant d'accord pour que ces «juridictions non coopératives» soient identifiés par les organismes internationaux concernés, et qu'une «boîte à outils» de «contre-mesures» contre eux soit développée.

Le G20 prendra "toutes les mesures qui seront nécessaires jusqu'à ce que la croissance soit restaurée", a annoncé samedi le ministre britannique des Finances, Alistair Darling, à l'issue d'une réunion du groupement, à Horsham, dans le sud de Londres. Il a ainsi résumé l'esprit du communiqué final des ministres et banquiers centraux du G20 (qui regroupe les principaux pays développés et émergents). À propos d'éventuels plans de relance supplémentaires, les ministres ont indiqué que leurs pays étaient décidés à faire les efforts budgétaires nécessaires pour restaurer la croissance et que ces efforts seraient évalués par le Fonds monétaire international (FMI). Mais d'abord, ils vont commencer par "appliquer sans délai les mesures exceptionnelles déjà annoncées".

Par ailleurs, le retour de la circulation du crédit est "la priorité", et les problèmes du système financier seront combattus "là où c'est nécessaire", indique le communiqué. Le G20 s'engage de nouveau à "faire le nécessaire pour assurer la santé des institutions financières d'importance systémique". Les banques centrales se sont elles aussi engagées à maintenir des politiques "expansionnistes" aussi longtemps que nécessaire, "y compris par des instruments non conventionnels", c'est-à-dire en créant de la monnaie. Le G20 a aussi souligné le "besoin urgent" d'augmenter très significativement les ressources du FMI.

Un chapitre important du communiqué est également consacré à la réglementation. Les ministres recommanderont à leurs chefs d'État l'enregistrement des fonds spéculatifs (hedge funds) et vont également demander l'enregistrement des agences de notation financière, considérées parfois comme ayant aggravé la crise des "subprimes" par des notes trop généreuses sur des produits dangereux. Ils ont enfin fait une allusion aux paradis fiscaux contre lesquels luttent particulièrement la France et l'Allemagne, en se disant d'accord pour que ces "juridictions non coopératives" soient identifiés par les organismes internationaux concernés, et qu'une "boîte à outils" de "contre-mesures" contre eux soit développée.

LE REPÈRE • Un sommet anticrise qui coûte cher
La crise financière coûte cher aux Britanniques. Et le sommet du G20 organisé à Londres, le 2 avril, pourrait alourdir la facture de 50 millions de livres [environ 54 millions d'euros], rapporte The Times. Trente-cinq chefs d'Etat et de gouvernement ou dirigeants d'institutions mondiales ou régionales ont déjà annoncé leur participation à cette réunion destinée à chercher des solutions à la crise, voire à redéfinir les règles de la finance mondiale. Le budget officiel de l'événement est de 19 millions de livres, mais, comme l'explique le quotidien londonien, il pourrait augmenter. Car il inclut notamment l'accueil et la sécurité de ces personnalités et des 500 conseillers qui les accompagneront, la mise en scène du sommet et les moyens mis à la disposition des médias.

Le G20 prendra "toutes les mesures nécessaires" pour protéger les grandes institutions financières, assainir le système financier mondial et relancer le crédit, a annoncé samedi 14 mars, le ministre britannique des Finances, Alistair Darling, à l'issue d'une réunion des ministres des Finances du groupement, à Horsham, dans le sud de Londres.
Les ministres des Finances et banquiers centraux du G20 ont promis de s'engager dans un "effort soutenu" pour relancer la croissance mise à mal par la crise du crédit, selon le communiqué publié à l'issue de leur réunion.

Aide au FMI

Pour cela, ils veulent faire en sorte que les banques disposent de capitaux adéquats et puissent faire face à une baisse de leurs avoirs tandis que les banques centrales maintiendraient aussi longtemps qu'il le faudrait une politique expansionniste. Quant aux engagements fiscaux déjà pris par les gouvernements, ils devraient être mis en oeuvre sans tarder.
Les argentiers voient également un "besoin urgent" d'augmenter très significativement les ressources du Fonds monétaire international (FMI). Le communiqué indique que leurs pays étaient décidés à faire les efforts budgétaires nécessaires pour restaurer la croissance, et que ces efforts seraient évalués par le Fonds monétaire international (FMI). Ils veulent également l'enregistrement des fonds spéculatifs (hedge funds) et se sont mis d'accord pour demander aux agences de notation financière de s'enregistrer.

Pas d'appel général à de nouveaux plan de relance : - Des "actions décisives, coordonnées et globales pour stimuler la demande et l'emploi" ont été engagées.
- La principale priorité "est aujourd'hui de rétablir le bon fonctionnement du crédit en affrontant, là où cela s'avère nécessaire, les problèmes du secteur financier".
- Les mesures exceptionnelles de politique économique annoncées à ce jour "doivent être mises en oeuvre sans délai". Engagement "à fournir un effort de l'ampleur nécessaire pour rétablir la croissance".

Les banques centrales vont continuer à stimuler l'économie :
- "Les banques centrales des pays du G20 maintiendront des politiques expansionnistes aussi longtemps que nécessaire, en utilisant toute la palette des instruments de politique monétaire, y compris des mesures non conventionnelles, d'une manière compatible avec la stabilité des prix."

Gonflement des ressources du FMI pour aider les pays les plus fragiles :
- Engagement à "aider les pays émergents et en développement à faire face au reflux des flux de capitaux internationaux".
- Accord sur le "besoin urgent d'augmenter les ressources du FMI de manière très significative".

Renforcement de la régulation et lutte contre les paradis fiscaux :
- La coopération internationale doit être "renforcée afin de prévenir et résoudre les crises", via notamment le lancement "d'exercices d'alerte précoce" par le FMI et le Forum de stabilité financière.
- Accord sur "l'identification des territoires non coopératifs par les organismes internationaux compétents" et "mise au point d'une boîte à outils de mesures efficaces" contre de tels paradis fiscaux.
- Les ministres recommanderont à leurs chefs d'État l'enregistrement des fonds spéculatifs (hedge funds) et vont également demander l'enregistrement des agences de notation financière, considérées parfois comme ayant aggravé la crise des subprimes.
- Reconnaissance de la nécessité d'améliorer les normes comptables, d'une plus grande standardisation des marchés de dérivés de crédit, de la transparence de l'exposition (des institutions financières) aux véhicules hors bilan.