EDF va lever 1 milliard d'euros auprès des particuliers

C'est désormais officiel. EDF va lancer le 17 juin son emprunt obligataire destiné aux particuliers, avec une date limite de souscription au 10 juillet. Pierre Gadonneix, le président de l'entreprise, l'a confirmé ce matin sur la radio RTL. Ce n'est pas à proprement parler une surprise : ce dernier avait déjà annoncé envisager lancer un tel emprunt avant la fin de l'année à l'occasion de l'assemblée générale des actionnaires. Tous les réseaux bancaires seront mis à contribution. « Nous pensons que ça va être un grand succès » a indiqué Pierre Gadonneix, qui précise que le taux offert devrait être « compétitif » « par rapport aux placements alternatifs ». Si le PDG n'a pas souhaité indiquer le taux précis, le journal les Echos, qui cite des sources bancaires, indiquait ce matin que le taux offert devrait se situer entre 4 % et 5 %. Quant à la durée du placement, le président d'EDF a indiqué qu'il devrait être de 4 à 5 ans.


«Légitime de s'adresser aux français pour investir en France»

A la question de savoir pourquoi l'entreprise s'adresse aux particuliers, le président du groupe a expliqué vouloir adapter « les modes de financements aux emplois ». Alors qu'EDF s'est adressé aux marchés internationaux pour financer ses récentes acquisitions, il lui paraissait pour lui « légitime de s'adresser aux français pour investir en France ».

Le groupe d'électricité a déjà réalisé en 2009, trois emprunts obligataires auprès d'investisseurs institutionnels français ou étrangers, pour un montant total de 7,8 milliards. Des emprunts destinés à combler la dette. EDF a procédé ces derniers temps à une série d'importantes acquisitions qui ont creusé son endettement de 50% en 2008, à 24,5 milliards d'euros.

L'électricien s'est offert récemment l'exploitant britannique de centrales nucléaires British Energy pour 13,5 milliards d'euros ainsi que 50% de l'américain Constellation Energy dans le même secteur, pour 3,5 milliards d'euros. Enfin, dernier en date, le groupe est devenu majoritaire dans le capital du producteur belge d'électricité SPE à hauteur de 1,3 milliard d'euros. Toujours pour alléger le poids de son endettement, le groupe va, en parallèle, procéder à des cessions d'actifs pour un montant de 5 milliards d'euros en 2009-2010.

Premier recul de la consommation d'électricité mondiale depuis 1945. C'est ce que prévoit l'Agence Internationale de l'Energie (IAE) pour l'année 2009. Lors d'une réunion des ministres de l'environnement des pays du G8 hier à Rome, l'IAE a fait un point sur l'état de la demande mondiale en énergie. Ainsi la consommation mondiale d'électricité devrait reculer de 3,5% en 2009. Conséquence directe de la crise économique, cette chute devrait se faire à différentes échelles. Ainsi, en Chine le recul devrait être « un peu supérieur à 2% » alors qu'il sera de 5% pour les pays de l'OCDE et de 10% en Russie.


La consommation des clients industriels d'EDF a reculée de 9%

Par ailleurs, les trois quart de la baisse de consommation mondiale d'électricité devrait provenir des industries plutôt que des particuliers. Les premiers signes de cette baisse se font déjà ressentir : durant les quatre premiers mois de 2009, la consommation des clients industriels d'EDF a reculée de 9%. « Cela montre à quel point la récession dans laquelle nous sommes est profonde » précisait Faith Birol, chef économiste de l' IAE. « La demande en pétrole a déjà diminuée dans le passé en raison du cours du prix du pétrole, et des crises financières, mais pas la consommation d'électricité ». L'année dernière, l' IAE avait anticipé une hausse de la consommation mondiale d'électricité de 32,5% entre 2006 et 2015. En 2007 la demande mondiale avait prit 4,7% et 2,5% en 2008.

Le secteur des énergies renouvelables devrait être le plus touché par la crise économique. Ainsi, les investissements dans la construction d'infrastructure et la production d'énergies renouvelables devraient chuter de 38% en 2009, soit le plus grand recul depuis dix ans. L'IAE a précisé aux ministres de l'environnement que pour remplir les objectifs d'émissions de gaz à effet de serre visés par les Nations Unies, il faudrait des dépenses six fois supérieures à celles prévues.

Le succès était attendu, mais sans doute pas à ce point. L'emprunt lancé par EDF le 17 juin dernier auprès des particuliers aurait été souscrit à plus de 2 milliards d'euros, annonçait ce jeudi l'hebdomadaire Investir sur son site Internet, citant des sources bancaires. Pierre Gadonneix, le président d'EDF déclarait la semaine dernière à ce même journal qu'au-delà d'1 milliard d'euros émis, le groupe « sera très content ». Ce serait donc d'ores et déjà le cas.

Le mois dernier, il rappelait au Figaro qu'il s'agissait « de la première opération d'épargne ouverte au grand public en France depuis plusieurs années ». Cela constitue sans doute la raison de son succès, en plus du fait que son taux de rendement, fixé à 4,5%, est considéré comme très attractif par de nombreux analystes.


Vers un raccourcissement de la période de souscription ?

Lors de l'annonce du lancement de l'emprunt, le groupe avait précisé qu'il se laissait la possibilité de raccourcir, avec un préavis de vingt-quatre heures, la période de souscription de son emprunt en cas de demande massive. Si l'information de l'hebdomadaire était vérifiée, cela pourrait être une option envisageable pour EDF, qui avait initialement prévu de lever 1 milliard d'euros entre le 17 juin et le 10 juillet.